L’année 2024 a été marquée par de nouveaux records historiques : année la plus chaude jamais enregistrée en France et l’une des années les plus pluvieuses. Ce bilan illustre la réalité du changement climatique. Les perspectives sont également inquiétantes : selon une étude récente, le dépassement du seuil 1,5 °C est désormais inéluctable. Ces faits illustrent les impacts et enjeux du changement climatique, et par conséquent, l’importance de s’adapter.

Ces enjeux sont d’une importance particulière pour les acteurs financiers, c’est pourquoi nous vous proposons de les examiner ici à travers un prisme sectoriel.Pourquoi les acteurs financiers doivent-ils dès à présent considérer les risques climatiques ? Quel rôle peuvent-ils jouer dans l’adaptation de l’économie ?

Le changement climatique : un risque économique et financier majeur

Le climat continue de se réchauffer, ce qui entraîne une multiplication des événements climatiques extrêmes. Dans les années à venir, le changement climatique va s’intensifier et il en sera de même pour la fréquence et l’intensité des évènements climatiques extrêmes : vagues de chaleur, inondations, sécheresses, tempêtes, incendies… À horizon 2050, le World Economic Forum prévoit par exemple que plus de 300 millions de personnes seront touchées par des vagues de chaleur en Inde et que les pertes annuelles dans l’UE liées aux inondations seront multipliées par 5.

Ces événements dépassent le cadre de la question environnementale : ils ont des conséquences économiques et financières directes. En 2024, les coûts des catastrophes naturelles pour les compagnies d’assurance, au niveau mondial, se sont élevés à près de 144 milliards de dollars de pertes assurées, soit une augmentation de 33 % par rapport à la dernière décennie, selon une étude de Swiss Re. Dans les années à venir, le changement climatique va continuer d’avoir un impact significatif sur l’économie mondiale.

Les impacts se traduisent également de manière concrète au niveau des entreprises. Selon S&P Global, dans le scénario intermédiaire SSP2-4.5, le coût cumulé des aléas climatiques pour les sociétés de l’indice S&P Global 1200 pourrait atteindre 25 000 milliards de dollars d’ici 2050, répartis ainsi : 4 500 milliards de pertes de revenus pour interruptions d’activité, 3 800 milliards de surcoûts opérationnels, et 16 500 milliards de dommages aux biens et dépenses en capital.

Ces chiffres s’expliquent par les impacts significatifs et variés du changement climatique : ils affectent la santé humaine et les écosystèmes, la productivité de la main d’œuvre, les rendements agricoles, causent des dommages aux infrastructures et aux biens, provoquent des interruptions dans les chaînes de valeur. Ils soulignent l’ampleur du risque financier, et le fait que tous les secteurs d’activité sont concernés.

Pourquoi les acteurs financiers doivent s’adapter

Les institutions financières ne sont pas seulement impactées à travers leurs opérations directes (bâtiments, infrastructures) mais surtout par leur exposition indirecte : les entreprises et actifs qu’elles financent, assurent ou dans lesquels elles investissent.

La multiplication et l’intensification des événements climatiques extrêmes peuvent avoir plusieurs conséquences :

  • Dépréciation d’actifs : la valeur des infrastructures et actifs vulnérables investis peut baisser, générant une perte financière.
  • Risque de défaut : les impacts du changement climatique sur les entreprises (pertes de production, dommages aux infrastructures, baisse de productivité) provoquent des défaillances, entraînant un risque de crédit pour les prêteurs.
  • Augmentation des coûts d’indemnisation : pour les assureurs, les événements extrêmes se traduisent par des sinistres plus fréquents et plus coûteux, affectant la rentabilité et la solvabilité.

Face à ces risques, il devient impératif pour les acteurs financiers de mettre en place des stratégies d’adaptation. Cela inclut :

  • La réduction de l’exposition aux risques climatiques
  • La protection de la valeur des actifs
  • La saisie d’opportunités liées à la transition écologique, notamment via le financement d’actifs résilients ou verts

Il est important de distinguer adaptation et atténuation : l’atténuation vise à réduire les émissions de gaz à effet de serre, tandis que l’adaptation consiste à gérer les impacts inévitables et déjà tangibles du changement climatique.

Les autorités de régulation et la réglementation européenne renforcent cet impératif d’adaptation. Les acteurs financiers doivent désormais intégrer les risques climatiques et liés à la nature dans leur mesure des risques, leur stratégie et leur gouvernance.

Enfin, le coût des mesures d’adaptation est souvent vu comme un frein. Mais ce coût, bien qu’élevé et difficile à quantifier, reste inférieur au coût de l’inaction. A l’instar des politiques d’atténuation, pour lesquelles certaines études estiment qu’  le réchauffement de 3 °C à 2 °C permet d’éviter des pertes économiques cumulées représentant 11 à 24 % du PIB entre 2025 et 2100.

Le rôle clé des acteurs financiers dans l’adaptation

Le rôle du secteur financier est vital pour financer l’adaptation. Selon la Climate Resilience Alliance, le financement privé ne couvre actuellement que 3 % des besoins globaux d’adaptation, principalement dans des secteurs spécifiques  comme l’agriculture et l’eau. Nous aborderons ces aspects dans les prochains articles de notre série consacrée aux enjeux d’adaptation des acteurs financiers.

L’adaptation au changement climatique n’est pas une option, c’est une nécessité stratégique pour les acteurs financiers. Ceux qui sauront anticiper les risques et mobiliser leurs capitaux de manière proactive seront les plus résilients face aux chocs futurs.

Les défis demeurent : manque de données, cadre réglementaire et standards insuffisants. C’est dans ce contexte que BL évolution accompagne les banques, assurances et fonds d’investissement, du diagnostic au plan d’action, en passant par l’analyse de risque, la stratégie et la feuille de route pour intégrer l’adaptation au cœur de la stratégie financière.

Vous souhaitez intégrer les enjeux d’adaptation dans votre stratégie d’entreprise ? Venez échanger avec nos équipes sans plus attendre : https://www.bl-evolution.com/contact/